В поздних работах М. Нестерова реже появляются образы русских святых. На первое место выходит полотна, написанные в жанре портрета.
После 1920 года мастер создает портреты своих современников: художников, скульпторов, философов, ученых, литераторов, врачей и актеров.
Одной из таких работ становится портрет Васнецова.
Идея написать своего друга родилась у художника еще в 1908 году, но из-за большого количества заказов воплощение замысла было отложено на долгие годы. Картина была написана в год 70-летнего юбилея Виктора Михайловича.
Выдающийся художник-сказочник изображен сидящим в своей мастерской на фоне икон. Кресло с высокими подлокотниками развернуто таким образом, чтобы зритель отгораживал портретируемого от всего остального мира, а святитель в светлых одеждах с иконы словно призывает Васнецова к беседе.
Седовласый старец смотрит на зрителя сверху вниз, но в его взоре нет высокомерие, скорее подчеркивается значительность его личности.
Портрет понравился многим, а сам мастер считал его одной из лучших своих работ.